明末，清军大举渡江，南明小朝庭土崩瓦解，众义士拥戴潞王常仿为王，聚义天目山。
葛蕊芳是将门之女，因家遭变故，沦落风尘，但她一心救国，力主团结天下英雄，推举常仿为帝，扶明抗清。虎威将军孙临忠心义胆，英勇善战，葛蕊芳对其仰慕并与之相爱。曾与葛蕊芳相爱的潞王心生妒意，因此与孙临结下死仇。卖国求荣的阮大铖夫妻乘虚而入，挑拨离间，孙临身陷重围，葛蕊芳求援遭拒，明朝廷终于崩溃。阮大钺投敌，潞王也怀揣梦想投入清朝怀抱，但是事实以及葛蕊芳的指责令他羞愧难当，含辱自尽。孙临英勇牺牲，葛蕊芳不幸被俘，但她大义凌然，拒不降清，从容就义。
